全球各地的有关当局继续加强银行的资本充足程度、风险管理及监管，以建立更稳健的金融体系。

当前的金融危机揭示了雄厚的资本基础，对银行抵御风险的能力，以至维持整体金融稳定至关重要。我们在上一期的文章论述了巴塞尔银行监管委员会（巴塞尔委员会）所提出强化《资本协定二》制度的风险涵盖范围的一些措施，同时提及该委员会正继续研究如何加强对银行机构的资本充足水平及风险管理的国际监管规则。

今期我们会讨论有关巴塞尔委员会为长远发展资本制度而正在进行的一些工作。要介绍这方面的情况，当然是由巴塞尔委员会辖下的资本定义小组（Definition of Capital Subgroup）的工作讲起。金管局是该小组的成员之一，小组的目的是加强受监管规定的资本（特别是最高层次的「一级资本」）的质素、一致性与透明度。「一级资本」指银行的资本基础中最能承受亏损，让银行可继续经营的部分。股本与储备就是其中的核心项目，不过一级资本亦可包括有限额的创新金融工具；由于这类工具同时包含负债与资本的元素，因此经常被称为「混合」工具。在制定现时的《资本协定二》制度时，巴塞尔委员会对银行的风险承担及这些承担所附带的风险（风险加权资产）的计算方法作出了重大修订。然而，这公式的另一方，即银行资本基础的计算方法，在1998年巴塞尔委员会公布有关「合资格列入一级资本的工具」的指引后，便没有作过任何变动。由1998年至今的这段期间内，「混合资本工具」市场大幅增长，同时出现了许多创新产品，引致不同地区的资本充足制度对「混合资本工具」的规定，或有分歧。有见及此，再加上需要考虑到在《资本协定二》下有关银行贷款亏损拨备的资本处理方法造成的影响，巴塞尔委员会就受监管规定的资本的定义展开彻底的检讨。显然，为了缔造公平的竞争环境，国际间能够有一致的标准是非常重要的。其实在当前危机加剧之前，巴塞尔委员会已经展开研究，而危机更加速了这方面的工作，特别是由于市场越加关注普通股股本在反映资本实力方面的重要性。

在当前危机中，市场在评估银行抵御风险的能力时，对资本的水平及质素的要求都有所提高。部分银行的缓冲资本（特别是「核心」一级资本）不足以支持其风险承担以承受危机的冲击，引致多个地区的银行需要进行艰巨的资本重整，而且往往要政府提供资金支持。由于经济状况持续恶化，市场预期在各种不利境况下，银行将继续出现亏损，所以对银行的资本水平承受有关亏损的能力一直存疑，这促使美国及其他地区对银行进行了针对性的压力测试，以评估银行资本抵御风险的能力。在这次危机中，信贷周期这个根本部分给予我们很清晰的启示：有些银行需要就其企业及零售贷款帐大举撇帐。巴塞尔委员会的目标是强化银行的资本基础，确保它们有高质素的核心资本，以加强银行承受亏损的能力，并要在最低指定资本水平之上有充足的缓冲，让银行有能力在经济严重衰退的情况下继续提供信贷。这表示长远而言，为了促进银行体系稳定，对资本水平及质素的要求都会有所提升。然而，巴塞尔委员会亦已表明，不会在危机期间提高最低资本要求，此立场已得到二十国集团的认同。目前的工作是就委员会的未来发展方向提供一个清晰的蓝图。